Nous sélectionnons chaque jour une dizaine de news que nous estimons importantes pour pouvoir suivre les points suivants :
• le fonctionnement général des marchés financiers, selon les produits et les régions du monde (et principalement en France, Europe et USA) ;
• la réglementation des activités financières, principalement en France, Europe et USA ;
• les tendances économiques et financières fondamentales qui permettent déjà de « voir » l’avenir économique et financier du monde.
Mar. 03 juil. 2012 - La SEC gèle les actifs d'un conseiller ayant organisé une fraude de plus de 40 Millions $
La Securities and Exchange Commission, l'Autorité de marché des États-Unis, a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce qu'elle a gelé les actifs d'un conseiller en investissement ayant orchestré une fraude de plus de 40 millions de dollars.
L'argent détourné ainsi que le conseillé ayant organisé la fraude, restent à ce jour introuvables.
Résumé :
The Securities and Exchange Commission today obtained a court order to freeze the assets of a Georgia-based investment adviser who has apparently gone into hiding after orchestrating a $40 million investment fraud.
The SEC alleges that Aubrey Lee Price raised money from more than 100 investors living primarily in Georgia and Florida by selling shares in an unregistered investment fund (PFG) that he managed. Price purported to invest fund assets in traditional marketable securities, but he also made illiquid investments in South America real estate and a troubled South Georgia bank. In order to conceal mounting losses of investor funds, Price created bogus account statements with false account balances and returns that were provided to investors and bank regulators.
Mots-clés : Autorité de marché des États-Unis (SEC)
Mar. 03 juil. 2012 - La FINRA lance un programme pilote sur les arbitrages
La Financial Industry Regulatory Authority a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce le lancement d'un programme pilote conçu spécifiquement pour les cas d'arbitrage portant sur des sommes suppérieures à 10 millions de dollars.
Le programme permet aux différentes parties de personnaliser le processus administratif afin de mieux répondre aux besoins spécifiques et de contourner certaines règles de la FINRA portant sur les arbitrages impliquant des sommes importantes.
Résumé :
The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) announced today the launch of a pilot program specifically designed for large arbitration cases involving claims of $10 million or more. The program enables parties to customize the administrative process to better suit special needs of a larger case and allows them to bypass certain FINRA arbitration rules. Participation in the pilot program, which began today, is voluntary and open to all cases; but in order to be eligible, all parties will be required to pay for any additional costs of the program and must be represented by counsel.
Linda Fienberg, President of FINRA Dispute Resolution, said, "In response to the increasing number of very large cases, we wanted to introduce a more formal approach to give parties greater flexibility and more control over the administration of their case."
Mar. 03 juil. 2012 - EUREX bat ses records de 2012 avec 11 Millions de contrats en juin
L'European Exchange a publié un communiqué de presse dans lequel il annonce avoir traité 11 millions de contrats par jour au cours du mois de jui, 2012 contre 11,4 millions un an plus tôt, en juin 2011.
Résumé :
In June 2012, the international derivatives markets of Eurex Group recorded an average daily volume of 11,0 million contracts (June 2011: 11.4 million). Of those, 8.5 million were Eurex Exchange contracts (June 2011: 8.6 million), and 2.5 million contracts (June 2011: 2.8 million) were traded at the U.S.-based International Securities Exchange (ISE). In total, 178.9 million contracts were traded at Eurex Exchange and 52.2 million at ISE.
At Eurex Exchange, the equity index derivatives segment grew by 5 percent and totaled 86.6 million contracts (June 2011: 82.3 million) – the best monthly volume in 2012. The single largest contract was the future on the EURO STOXX 50® Index with 41.2 million contracts. The option on this blue chip index totaled 25.8 million contracts. Futures on the DAX index recorded 4.2 million contracts while the DAX options reached another 4.8 million contracts. The Eurex KOSPI Product achieved strong growth and recorded 4.4 million contracts (June 2011: 572,000).
Lun. 02 juil. 2012 - FSA - Les protections sur les taux d'intérêt
La FSA, l'Autorité des marchés de la Grande-Bretagne, a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce que les quatre principales banques britanniques, Barclays, HSBC, Lloyds et RBS, ont accepté de verser des dédommagements à leurs clients, en l’occurence des PME, pour les avoir mal informé sur des produits de couverture de taux.
Selon la FSA, les banques ont, depuis 2001, vendu autour de 28.000 produits de protection des variations de taux mais elle ne précise pas combien les banques risquent de devoir payer en dédommagements.
Cette affaire est la dernière en date d’une série de scandales qui ont affecté le secteur financier britannique depuis deux décennies. Les banques doivent déjà verser 9 milliards de livres de dédommagements à leurs clients pour les avoir trompé sur des assurances liées à des crédits.
Résumé :
The FSA has today announced that it has found serious failings in the sale of interest rate hedging products to some small and medium sized businesses (SMEs). We believe that this has resulted in a severe impact on a large number of these businesses. In order to provide as swift a solution to this problem as possible we have today confirmed that we have reached agreement with Barclays, HSBC, Lloyds and RBS to provide appropriate redress where mis-selling has occurred.
The banks will move to provide redress directly for those customers that bought the most complex products. They have also agreed to stop marketing interest rate structured collars to retail customers.
Interest rate hedging products can protect bank customers against the risk of interest rate movements and can be an appropriate product when properly sold in the right circumstances. During the period 2001 to date, banks sold around 28,000 interest rate protection products to customers.
These products range in complexity from comparatively simple “caps” that fixed an upper limit to the interest rate on a loan, through to the more complex derivatives such as “structured collars” which fixed interest rates within a band but introduced a degree of interest rate speculation.
Over the past two months the FSA has conducted a review of these sales. We have reviewed a significant amount of documentation from the firms (including sales files, customer complaints and taped conversations). We have also talked to over 100 customers who have come forward.
Lun. 02 juil. 2012 - La Commission Européenne adopte des normes techniques sur les ventes à découvert
La Commission européenne a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce la mise en place de nouvelles règles détaillées visant à réduire les risques de défaut de règlement liés aux ventes à nu, ainsi que les modalités selon lesquelles les participants au marché doivent publier les positions courtes importantes sur le marché.
Ces nouvelles normes techniques sont fondées sur les travaux de l’Autorité européenne des marchés financiers. Elles détaillent notamment la règle dite «de localisation», qui garantit que les ventes à découvert ne débouchent pas sur un défaut de livraison.
Les nouvelles règles expliquent aussi comment l’AEMF doit déterminer les actions qui sont exclues du champ d’application du règlement sur la vente à découvert dès lors que leur plateforme principale de négociation se situe dans un pays tiers. Les règlements adoptés ce jour, ainsi que le règlement sur la vente à découvert qu’ils exécutent, créeront un marché plus transparent, plus ordonné et plus stable en réduisant les risques liés à la vente à découvert.
Michel Barnier, commissaire européen au marché intérieur et aux services, a déclaré: «Ces nouvelles règles offrent aux pouvoirs publics et aux participants au marché une sécurité juridique en ce qui concerne les exigences détaillées que les opérateurs pratiquant la vente à découvert doivent respecter pour garantir comme il se doit le règlement en temps utile des actions ou des titres de dette souveraine. Elles définissent également les exigences techniques relatives à la publication des positions courtes importantes, de manière à ce que les participants au marché puissent se préparer à appliquer le règlement sur la vente à découvert dès le 1er novembre 2012».
Lun. 02 juil. 2012 - AMF - Rapport Annuel 2011
L'Autorité des marchés financiers a publié son rapport annuel pour 2011.
Introduction :
Depuis 2008, la France et les autres économies occidentales sont frappées par une crise sans précédent qui plus est, durable. Les initiatives politiques n’ont pas manqué et des orientations ambitieuses pour réguler la finance mondiale ont été fixées aux régulateurs par le G20. Néanmoins, des ambitions aux actes, de nombreux progrès restent à accomplir car le temps de la régulation n’est pas celui des marchés. L’AMF concourt à la réalisation de ce chantier très activement aux plans international et européen. En parallèle, elle a détaillé, en 2009, dans son plan stratégique ses propres engagements en faveur de marchés financiers plus efficaces et mieux régulés. Ce plan approche maintenant de son terme et les trois axes que nous avions identifiés ont permis d'améliorer concrètement le cadre de la régulation et de la supervision des acteurs des marchés financiers.
En premier lieu, nous avons mis un point d’honneur à faire porter nos efforts sur le renforcement de la protection de l’épargne et de la confiance des investisseurs individuels. Cet objectif de protection de l’épargne est une des missions fondamentales de l’Autorité qui contribue à maintenir la confiance dans les marchés et, par là même, à financer notre économie.
Afin de rendre concrète l’importance accordée aux épargnants dans ses décisions, l’AMF a adapté son organisation interne en créant une Direction des relations avec les épargnants. Cette direction a rapidement établi un dialogue nourri et constant avec les épargnants et a développé des outils qui permettent de mieux appréhender les mécanismes de commercialisation des produits financiers. L’AMF a recentré ses contrôles sur la commercialisation des produits financiers passant ainsi de cinq contrôles à quinze par an environ sur ce thème. Elle a, enfin, pris en compte plus systématiquement les problématiques de réparation des préjudices dans le cadre des procédures de sanction ou dans ses activités de supervision quotidienne des prestataires financiers.
Protéger les investisseurs, c’est également protéger les actionnaires minoritaires. À ce titre, l’AMF a poursuivi sa lutte contre les prises de contrôle rampantes. Ainsi, par son initiative, l’abaissement à 30 % du seuil de détention du capital ou des droits de vote donnant lieu à une offre publique obligatoire a été voté au Parlement. Elle a rappelé, à l’occasion de décisions de la Commission des sanctions, l’importance de la transparence des sociétés cotées sur les opérations financières et appuyé la réforme de la transparence des prises de position au capital des sociétés cotées.
Lun. 02 juil. 2012 - BCE - Évolutions monétaires dans la zone euro en mai 2012
La Banque Centrale Européenne a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce les évolutions monétaires dans la zone euro pour le mois de mai 2012.
Elle observe que le taux de croissance annuel de l’agrégat large M3 a augmenté en mai 2012, passant à 2,9 % après 2,5 % en avril.
La moyenne sur trois mois des taux de croissance annuels de M3 pour la période comprise entre mars 2012 et mai 2012 est ressortie à 2,8 %, contre 2,7 % pour celle allant de février 2012 à avril 2012.
Introduction :
Regarding the main components of M3, the annual growth rate of M1 increased to 3.3% in May 2012, from 1.8% in April. The annual growth rate of short-term deposits other than overnight deposits (M2-M1) decreased to 2.3% in May, from 3.3% in the previous month. The annual growth rate of marketable instruments (M3-M2) increased to 3.4% in May, from 2.5% in April. Among the deposits included in M3, the annual growth rate of deposits placed by households stood at 2.4% in May, compared with 2.5% in the previous month, while the annual growth rate of deposits placed by non-financial corporations was less negative at -0.2% in May, from -0.8% in the previous month. Finally, the annual growth rate of deposits placed by non-monetary financial intermediaries (excluding insurance corporations and pension funds) increased to 0.4% in May, from -0.8% in the previous month.
Mots-clés : Banque, Banque Centrale Européenne (BCE), M1 (M1), M2 (M2), M3 (M3)
Lun. 02 juil. 2012 - INSEE - La dette publique française à 1789 milliards d'euros
L'Institut national de la statistique et des études économiques a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce les chiffres de la dette publique à la fin du premier trimestre 2012.
À la fin du premier trimestre 2012, la dette publique de Maastricht, qui est une dette brute, s’établit à 1 789,4 Md€, en augmentation de 72,4 Md€ par rapport au trimestre précédent. Exprimée en pourcentage du PIB, elle se situe à 89,3 %, en augmentation de 3,3 points par rapport au trimestre précédent. La dette publique nette progresse beaucoup plus modérément (+17,9 Md€).
La contribution de l’État à la dette augmente de 46,8 Md€ au premier trimestre ; il s’agit pour l’essentiel de sa dette négociable à long terme (+38,4 Md€) et d’emprunts à long terme (+9,1 Md€).
La contribution des administrations de sécurité sociale progresse de +31,4 Md€ sous l’effet de la hausse de l’endettement de la Cades (+22,4 Md€), qui augmente sa trésorerie, et de l’Acoss (+8,5 Md€).
Les administrations publiques locales se désendettent (-5,4 Md€) à un rythme comparable aux premiers trimestres des années précédentes, en remboursant des emprunts à long terme (-7,7 Md€). La contribution des organismes divers d’administration centrale à la dette diminue légèrement ce trimestre (-0,4 Md€).
Lun. 02 juil. 2012 - INSEE - Reprise de la consommation des ménages en mai 2012
L'Institut national de la statistique et des études économiques a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce les chiffres de la consommation des ménages pour le mois de mai 2012.
En mai, les dépenses de consommation des ménages en biens augmentent de 0,4 % en volume*, après avoir progressé de 0,7 % en avril. Cette hausse est principalement imputable au rebond des achats de textile-cuir. En revanche, les dépenses en énergie reculent après un mois d’avril dynamique.
Les dépenses en biens durables augmentent en mai (+0,4 %, après –0,1 % en avril) en raison principalement d’une hausse des achats d’automobiles (+1,9 % en mai, après –1,8 %), tant sur le marché du neuf que sur celui de l’occasion. À l’inverse, les achats en équipement du logement sont en recul (–1,4 % après +2,1 %).
Après une forte baisse en avril, probablement liée à une météo peu propice aux achats de vêtements de printemps-été, les achats de textile-cuir rebondissent fortement en mai (+11,1 % après –9,9 % en avril).
Les dépenses de consommation en autres biens fabriqués sont en légère hausse en mai (+1,1 % après –1,0 % en avril), soutenues notamment par le rebond des achats en quincaillerie-bricolage.
Lun. 02 juil. 2012 - Eurostat - L'inflation de la zone euro estimée à 2,4%
Eurostat, l'organisme de la Commission européenne chargé de l'information statistique à l'échelle communautaire, a publié un communiqué de presse dans lequel elle annonce les chiffres de l'inflation de la zone euro pour le mois de juin 2012.
Ainsi le taux d'inflation annuel de la zone euro s'établirait à 2,4% en juin 2012. En mai, le taux était également de 2,4%.
Pour élaborer les estimations rapides de l'IPCUM, Eurostat utilise les informations préliminaires sur les prix du mois de référence des États membres pour lesquels les données sont disponibles, ainsi que des informations préliminaires sur les prix de l'énergie.
La procédure d'estimation rapide de l'IPCUM combine des informations historiques avec des informations partielles sur les variations récentes de prix de manière à obtenir un indice total pour la zone euro. Il n'existe pas de ventilation détaillée. L’expérience a montré que la procédure d'estimation était fiable (anticipation exacte du taux d'inflation dans 19 cas et différence de 0,1 dans 5 cas au cours des deux dernières années). Des informations complémentaires sont disponibles dans le communiqué d'Eurostat 113/2001 du 5 décembre 2001.Mots-clés : Commission européenne, Eurostat
