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Actualité

Nous sélectionnons chaque jour les news que nous estimons importantes pour pouvoir suivre les points suivants :

• le fonctionnement général des marchés financiers, selon les produits et les régions du monde (et principalement en France, Europe et USA) ;

• la réglementation des activités financières, principalement en France, Europe et USA ;

• les tendances économiques et financières fondamentales qui permettent déjà de « voir » l’avenir économique et financier du monde.

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Mer. 11 avr. 2018 - L'ESMA demande à la Commission de préciser , dans le cadre de MiFID 2, le statut des sociétés dont l'activité sur des produits dérivés est secondaire par rapport à l'activité principale

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L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a adressé une lettre à la Commission européenne concernant l'exemption d'agrément en tant qu'entreprise d'investisement dont les entités non financières sont éligibles lorsque leur activité  de négociation de produits dérivés  est accessoire à leur activité principale telle que définie dans la Directive 2014/65/UE sur les marchés  d'instruments financiers dans le cadre de MiFID 2. 

Dans sa lettre l'ESMA invite la Commission à fournir des orientations supplémentaires sur la manère dont les critères d'activité accessoireénoncés à l'article 2, paragraphe 4 de Mifid 2 et précisés dans la RTS 20 5 (Regulatory Technical Standards) , doivent être interprétés et appliqués, et plus précisemment à quel niveau les textes auxiliaires doivent être appliqués

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Mer. 11 avr. 2018 - La Fed se propose de simplifier et renforcer à la fois les règles prudentielles pour les grandes banques

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Le Conseil de la Reserve fédérale vient de solliciter les avis des acteurs du marché sur une proposition qui simplifierait ses régles prudentielles pour les  grandes banques tout en préservant, dit-elle, de solides niveaux de capital qui maintiendraient la capacité de ces établissements à  prêter aux ménages et aux entreprises dans des situations  de tension des marchés (stress conditions).

 Cette proposition comprendrait une protection supplémentaire de capital  pour les  situations de stress (Stress Capital Buffer- SCB) qui intégrerait les résultats à venir des tests de résistance prospectifs avec les exigences de fonds propres de la Fed dans les conditions ordinaires. Le résultat de ces nouvelles dispositions permettrait d'obtenir des contraintes de capitalisation spécifiques pour les grandes institutions bancaires qui sont plus sensibles aux risques des entreprises.

Cette proposition, commente la Fed, rendrait les mesures règlementaires plus simples et transparentes et donc plus efficaces, tout en maintenant leur dimension protectrice.

Rappelons qu'a l'heure actuelle, les groupes bancaires dont le total des actifs consolidés s'élève à plus de 50 milliards de $ font l'objet de tests de résistance annuels (stress tests) administrés par le Conseil de la Fed sous le nom de Compehensive Capital Analysis and Review-CCAR.

Avec les changements proposés par la procédure SCB, qui serait intégré à celle de la CCAR, la Fed précise que la simplification apportée aux procédures de contrôle prudentiel ferait passer les contraintes des grandes banques de 14 au lieu de 24 actuellement. 

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Mar. 10 avr. 2018 - La SEC condamne deux sociétés qui avaient monté un schéma de Ponzi pour piéger des retraités

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La Securities and Echange Commission a inculpé deux sociétés du Texas et leurs directeurs pour la mise en place d'un shéma de Ponzi de 2,4 millions de $ et d'un autre d'un montant de 1,4 million de $; les deux sociétés qui ciblaient principalement les retraités.

Selon la plainte de la SEC de 2010 à 2017 Clifton E.Stanley aurait monté ce shéma de Ponzi à travers une société immobilière Lifepay LLC et aurait attiré une trentaine de victimes âgées dans un investissement de 2,4 millions de $. en vue de constituer une épargne retraite  sur la base de fausses promesses sur des rendements démesurés. 

La SEC constate égaement, qu'à partir de 2015 Stanely et un complice auraient monté,  à travers une nouvelle société qu'ils contrôlaient, un autre shéma de Ponzi à destination de retraités pour un montant de 1,4 million de $.

La SEC a par ailleurs rappellé qu'elle avait dernièrement déployé d'importants efforts pour lutter contre les shémas de Ponzi qui, souvent, visés les personnes âgées.  

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Mar. 10 avr. 2018 - Dans son rapport 2017, la BCE souligne l'amélioration des fondamentaux des économies européennes

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Le rapport 2017 de la Banque centrale européenne (BCE) montre clairement que la politique monétaire de la banque centrale a permis de jeter les bases d'un retour de l'inflation à un taux inférieur, mais proche de 2% à moyen terme, souligne la BCE. 

Dans l'ensemble, souligne-t-elle, les pressions inflationnistes sous-jacentes doivent continuer de s'accompagner d'un important degrè de stimulation monétaire pour continuer à se renforcer et soutenir les évolutions de l'inflation globale à moyen terme.

Le Pib réel a augmenté pendant 19  trimestres consécutifs, note la BCE. Il a progressé de 2,7% sur un an au quatrième trimestre 2017, bien au dessus des dernières estimations de croissance potentielle d'environ 1,5%.

L'indice composite des directeurs d'achat, qui est étroitement lié à la croissance de la zone euro, reste supérieur à sa moyenne de long terme et ses rapproche de son plus haut niveau en 12 ans.  De plus, l'indicateur de la perception de l'économie d'Eurostat est à son plus haut niveau depuis 17 ans. 

Le croissance, poursuit la BCE, a permis une forte progression de l'emploi. Le nombre de personnes employées dans l'UE a augmenté de 7,8 millions depuis le creux de la mi-2013. Cela implique que toutes les pertes d'emplois subies durant  la crise ont été récupérées, précise la Banque centrale. Ainsi, le taux de chômage est à son plus bas niveau depuis décembre 2008 , malgré une augmentation de plus de 2% de la population active. 

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Lun. 09 avr. 2018 - La SEC condamne lourdement trois sociétés de placement pour avoir fait investir des clients dans des fonds à coûts élevés sans leur présenter d'autres alternatives moins chères

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La Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé que trois sociétés conseillères en investissements ont du s'acquitter des amendes qui leur avaient été infligées pour avoir violé des obligations fiduciaires envers des clients et avoir généré des frais non justifiés de plusieurs millions de $.

Selon les avis de la SEC, PNC Investments LLC, Securities America Advisors Inc et Geneos Wealth Management Inc, ont émis de divulguer leurs conflits d'intérêts et ont violé leurs obligations de rechercher la meilleure solution pour leurs clients en les faisant investir dans des fonds communs de placements à côuts élevés, sans leur proposer d'alternatives sur des fonds à côuts plus faibles. Ils n'ont donc pas optimisé le service du à leurs clients.

En conséquence, la Fed a condamné les trois entreprises à une amende 15 millions de $, sur lesquels 12 millions seront destinés aux clients lésés. 

 

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Lun. 09 avr. 2018 - La FCA présente ses priorités pour la période 2018-2019 dans un contexte marqué d'abord par les conséquences du Brexit

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La Financal Conduct Athority (FCA) vient de publier ses priorités pour les années 2018 et 2019 dont les ressources, note la FCA, devront être largement mobilisées autour de la sortie du Royaume-Uni de l'UE, compte tenu de l'impact de ce retrait sur la réglementation des marchés financiers.

Parallèlement à ce travail, la FCA précise qu'elle se concentrera sur sept domaines prioritaires intersectoriels, sur la base de l'estimation des domaines où l'intervention de l'autorité de régulation peut avoir le plus fort impact. Ces domaines prioritaires sont: 

- la culture et la gouvernance des entreprises afin d'améliorer le fonctionnement des marchés et le service au consommateur.

- L'amélioration du crédit à coût élevé en s'appuyant sur ce qui a déjà été réalisé pour mieux réguler le marché.

- La lutte contre la criminalité financière afin d'optimiser le réputation et le fonctionnement  du marché financier britannique.

- La sécurisation des données à travers les outils technologiques.

-L'innovation et le big data pour renforcer les évolutions du marché et ses capacités concurrentielles.

- L'attention portée aux anciens clients pour qu'ils ne soient pas défavorisés par rapport aux nouveaux clients.

- l'épargne à long terme, les retraites et les différences intergénérationnelles pour mieux répondre aux évolutions démographiques de la société britannique et les besoins financiers qu'elles engendrent.  

 
 

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Ven. 06 avr. 2018 - l'AMF met en garde les investisseurs contre les offres du site https// epargne-eco.fr qui n'est pas labellisé

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L'Autorité des marchés financiers (AMF)  met en garde le public contre les activités du site internet https://epargne-eco.fr/ qui incite les épargnants à investir dans différents projets et prétend abusivement bénéficier du statut de conseiller en investissements participatifs (CIP) ou être en attente d’obtention de ce statut.

Le site internet https://epargne-eco.fr/ propose d’investir dans différents projets en tant que plateforme de financement participatif, et affirme être une plateforme labellisée en attente de régularisation par les autorités compétentes. La plateforme précise en outre dans des « Termes et Conditions » opérer en qualité de CIP.

Or, note l'AMF,  cette plateforme ne dispose d’aucun des statuts légaux, CIP ou prestataire de services d’investissement (PSI), l’autorisant à proposer aux investisseurs sur le territoire français de souscrire à des titres financiers. L’AMF recommande donc aux investisseurs de ne pas donner suite à leurs sollicitations et de ne pas les relayer auprès de tiers, sous quelque forme que ce soit.

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Ven. 06 avr. 2018 - L'EBA publie un tableau de bord du risque immobilier des banques européennes

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L'Autorité bancaire européenne (EBA) vient de publier un tableau sur l'exposition des banques aux riques immobiliers en application des recommandations du  European systemic risk board (ESRB ) sur la mise à jour des lacunes  sur les données immobilières

Conformément à la recommandation E 2016/14 du ESRB concernant l'amélioration des données immobilières; l'EBA  précise qu'elle a ajouté une page supplémentaire dans son tableau des risques actualisés pour indiquer les expositions globales liées aux activités immobilières ( code NACE L) et au secteur de la construction (code  NACE F)- (Nomenclature des Activités économiques de la Communauté Européenne).

Toute  ces informations reposent sur le cadre de reporting actuel et certains éléments, inclus sous NACE L et F, devraient être exclus afin de suivre la définition de l'immobilier commmercial adoptée dans la recommandation du ESRB, note l'EBA.

Tous les chiffres indiqués, ajoute l'EBA, sont agrégés par pays de la contrepartie et n'incluent pas les filiales dans  l'UE.

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Jeu. 05 avr. 2018 - La SEC lance une alerte sur des fraudeurs qui contactent des investisseurs en son nom

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La Securities and Exchange Commission (SEC)  vient de publier une alerte pour les investisseurs afin de les avertir que des fraudeurs se font passer pour des employés de la SEC en vue de leur soutirer de l'argent ou des information sensibles sur leurs comptes.

L'alerte indique que la SEC ne contacte pas les investisseurs pour confirmer les transactions, mettre en place des comptes de trading ou enregistrer les détails des transactions.

Elle rappelle également que les agences du gouvernement fédéral  n'endossent,  ni ne parrainent aucun titre, émetteur, produit, service, titre professionnel, entreprise ou individu particulier.  

 

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Jeu. 05 avr. 2018 - La FCA a finalisé ses recommandations aux gestionnaires de fonds dans le cadre de leurs relations avec leurs clients

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La Financial Conduct Authority (FCA) a publié la dernière étape de sa réponse aux préoccupations identifiées à travers son étude sur la secteur de la gestion d'actifs. Cette étape s'inscrit dans une démarche globale de la FCA pour s'assurer que les sociétés de gestion agissent bien en faveur de leurs clients en respectant les règles de conccurence. 

Cette dernière publication comprend: les règles finales centrées sur les devoirs des gestionnaires de fonds en tant qu'agents des investisseurs pour leurs fonds; une consultation sur les règles et les orientations proposées, axée sur l'amélioration de l'information que les investisseurs obtiennent  sur les fonds. Ces documents tiennent compte des préoccupations soulevées dans le rapport final de l'étude des marché de la gestion d'actifs, sortie en juin 2017.

Par ailleurs, les règles finales et les directives couvrent: une obligation pour les gestionnaires de fonds de faire une évaluation annuelle de la valeur, dans le cadre de leur devoir d'agir pour le meilleur intérêt des investisseurs; l'obligation pour les gestionnaires de fonds de nommer aux moins deux administrateurs indépendants à leur conseil; l'introduction d'une nouvelle responsabilité prescrite dans le cadre du régime des hauts dirigeants et de la certification afin de mettre l'accent sur la responsabilité individuelle et la remise des comptes; des modifications techniques pour améliorer l'équité dans la façon dont les gestionnaires de fonds agissent avec les investisseurs et faciliter la possibilité pour ces derniers d'avoir accès à des classes d'actifs moins chers. 

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